• 2,3% от общего числа предприятий зарегистрированных в Республике Молдова;
• 2,4% от общего числа занятого населения;
• 27,4% от всего промышленного производства;
• 36,6% от всего экспорта (58% - CНГ);
• 37,4% от всего импорта (43% - CНГ);

• Договор о свободной торговли со странами СНГ, Румынией, Боснией-Херцеговиной; SGP cu UE
• Вступление в ВТО (2001 г.); Молдова примкнула к Пакту Стабильности в Юго-Восточной Европе (май 2001г);
• Заключен договор о партнерстве и кооперации с Евросоюзом в 1998г.
• Договоры об избежании двойного налогооблажения с 18 странами;
• Договоры о защите и продвижении иностранных инвестиций с 30 странами
• Хорошее географическое расположении;
• Относительно дешевая и квалифицированная рабочая сила, низкая производственная себестоимость;
  

• Наличие экономически свободных зон
• Стабильная динамика снижения налога на прибыль (в настоящее время 22%, планируется снижение в ближайшее будущее до 15%)
• Внедрение программ по страхованию инвестиций от политического риска (MIGA, OPIC)
• Защита интеллектуальной собственности

• Легкая промышленность;
• Мебельная промышленность;
• Машиностроительная промышленность;
• Информационные технологии;
• Перерабатывающая промышленность, включая мясную и рыбную промышленность;
  

• В оборудовании - 66%
• В рабочем капитале - 19%
• Доступ на новых рынков сбыта - 9%
• Техническое перевооружение - 3%
• Исследования - 3%
  

• “Roma” SRL – предприятие мясной отрасли
• “Univers Coop” Молдова – предприятие потребкооперации
  

• Юридический адрес – Республика Молдова, г.Бельцы, ул. 31 Aвгуста, 208
• Контактное лицо – Матковски Валериу, Директор предприятия
• Tел. 0 372 231 2-92-51, 2-92-06
• Факс. 0 372 231 2-92-49
• E-mail. roma@beltsy.md
  

• Предприятие имеет в частную собственность основные фонды и прилегающую к ним территорию
• Территория предприятия позволяет расширение производства на базе организации новых видов товаров
• Руководство предприятия желает организовать производство мясных продуктов и мясных консервов, в том числе консервы – корм для собак и кошек
• Предприятие ищет партнера имеющего доступ на Европейский рынок сыта
• Структура капитала – по договоренности

• Юридический адрес – Республика Молдова, г.Леово, ул. 31 Aвгуста, 208
• Контактное лицо – Сергей Чеботарь, Директор предприятия
• Tел. 0 372 263 2-27-79, 2-37-09
• GSM. 0 795 0 84 94
  

• Предприятие имеет в кооперативную собственность основные фонды и прилегающую к ним территорию
• Руководство предприятия желает возобновить производство колбасных изделий поэтому ищет партнера для создания совместного предприятия
• Структура капитала будущего СП – по договоренности (может быть и 50:50%)

Рассматриваемые вопросы:

• Что представляет собой бизнес-план или инвестиционный проект;
• Для чего необходимо разработка бизнес-плана или инвестиционного проекта;
• Как разрабатывается такой документ.

Что собой представляет бизнес-план ?

• Бизнес-план - это документ, который описывает основные будущие аспекты предприятия;
• Анализирует все проблемы, с которыми оно может столкнуться;
• Определяет способы решения этих проблем.

Кому нужен бизнес-план?

• Тем, у кого Вы собираетесь просить деньги на реализацию проекта - банкирам и инвесторам;
• Вашим сотрудникам, желающим понять свои перспективы и  задачи;
• А главное - Вам самим, чтобы тщательно проанализировать свои идеи, проверить их разумность и реалистичность.

Зачем нужен бизнес-план?

• Для внутреннего пользования. Здесь дело представляется со всеми сильными и слабыми сторонами. В данном случае бизнес-план используется постоянно как инструмент управления;
• Для внешнего использования. Чтобы представить дело в наиболее выгодном свете людям извне, например, инвесторам;
• Правильно составленный бизнес-план в конечном счете отвечает  на вопрос: Стоит ли вообще вкладывать деньги в это дело и принесет ли оно доходы, которые окупят все затраты сил и средств?

Периодичность разработки бизнес-плана

• разработать его на период 3 – 5 лет;
• актуализировать его ежегодно для отражения текущей ситуации и новых идей на будущее.

Детальность расчетов

• Для первого года все расчеты должны быть отражены помесячно;
• Для второго года – по квартально;
• Начиная с третьего года – годовые расчеты.

Разработка бизнес-плана

Стандартные этапы, которые необходимо последовательно пройти при разработке бизнес-плана:

• Определение цели написания бизнес-плана;
• Четкое определение круга читателей бизнес-плана;
• Сбор информации, необходимой для написания бизнес-плана;
• Выбор структуры бизнес-плана и непосредственное написание текста пояснительной записки.

Разработка бизнес-плана - длительный и трудоемкий процесс,

• Требует привлечения, квалифицированных специалистов;
• Процесс принятия решения о финансировании проекта требует довольно больших затрат времени.
• Различают два этапа в разработке бизнес-плана:
  1. Сбор необходимой информации;
  2. Обработка информации и выполнении необходимых расчетов.

Сбор информации

Для разработки жизнеспособного бизнес-плана необходимо собрать как можно больше информации:

• о бизнесе в котором находится предприятие;
• о среде в котором действует предприятие.

Информация должна быть о:

• Бизнесе – необходимо четко определить чем занимаетесь и что планируете на будущее;
• Рынке – кто являются Вашими клиентами, к какому сегменту рынка они относятся, какие у них потребности, кто являются Вашими конкурентами;
• Финансах – в состоянии ли Вы удовлетворять потребности потенциальных клиентов и получать прибыль?

Структура бизнес-плана:
общие правила

• Бизнес-план не имеет строгой структуры;
• В зависимости от ситуации могут быть добавлены некоторые дополнительные разделы;
• К бизнес-плану прилагаются приложения содержащие конкретные расчеты подтверждающие его реальность.

Бизнес-план необходимо постоянно актуализировать

Логическая последовательность бизнес - планирования следующая :
план – реализация – оценка – план

• Планируйте то что желаете достигнуть;
• После истечения предусмотренного срока оценивайте уровень достигнутых результатов;
• Анализируйте причины отклонений от плана;
• Разработайте мероприятия для искоренения данных причин в будущем;
• Актуализируйте план на новые условия.

Содержание бизнес-плана

• Титульный лист;
• Содержание;
• Резюме;
• Первый раздел. ПРЕДПРИЯТИЕ;
• Второй раздел. ФИНАНСОВЫЕ ПРОГНОЗЫ;
• Приложения.

Титульный лист

Титульный лист должен содержать:

• Название предприятия;
• Наименование документа;
• Юридический адрес;
• Тел./фах.;
• ФИО руководителя предприятия;
• Наименование и адрес предполагаемого инвестора.

Содержание

• Бизнес-план состоит из двух больших разделов и приложений (документы и различные формы);
• Содержание составляется детально – разделы подразделяются на подразделы и пункты.

Первый раздел

Предприятие

1. История компании и собственность

• хронологическую историю компании, начиная от даты основания до текущего момента времени;
• организационно-правовые изменения;
• важнейшие события, связанные с выпуском новой продукции и успехами на рынке;
• финансовые события (привлечение капитала посредством выпуска акций, получение государственной поддержки и т.п.).

История компании должна быть связана с потребностями в финансировании, например:

• Если предыдущая история вашего бизнеса не является значимым индикатором для прогноза будущего состояния (например, планируются существенные изменения направления деятельности, продуктов, менеджмента и т.п.), это должно быть указано;
• Если в прошлом компания имела успех и планирует обеспечить рост за счет расширения бизнеса, выпуска новых продуктов, выхода на новых потребителей, в значительной степени используя предыдущий удачный опыт, то это должно быть ясно продемонстрировано в Инвестиционном предложении.

2. Продукты и/или услуги

• Описание существующих продуктов (их ключевые характеристики);
• Описание маркетинга, существующих систем продвижения и распределения продукции;
• Укажите важнейшие конкурентные преимущества вашей продукции;
• Если вы являетесь создателем своих продуктов, опишите процесс разработки новых продуктов.

3. Отрасль, рынок и конкуренция

• Это важнейшая информация, на основе которой потенциальный инвестор сможет сделать вывод, в состоянии ли компания успешно реализовать свои конкурентные преимущества на рынке в соответствии с бизнес-планом, а следовательно, обеспечить прибыль и прирост стоимости бизнеса.

Отрасль

В описании отрасли стоит уделить внимание следующим факторам:

• способность поставщиков негативно для компании влиять на условия поставки;
• способность покупателей негативно для компании влиять на условия покупки продукции и/или услуг;
• возможность возникновения продуктов-заменителей;
• величина барьеров на вход новых предприятий-конкурентов (игроков) на рынки, на которых действует компания;
• уровень конкуренции в отрасли.

Рынок

Данный раздел должен содержать:

• Определение важнейших групп потребителей (включая покупателей промышленных товаров, потребительских товаров, правительственных учреждений и т.п.) с указанием их важнейших характеристик;
• Описание исторического и предполагаемого в будущем роста рынка и рыночных сегментов;
• Определение существующих и будущих рынков (в связи с возможностями будущего роста);
• Описание способов дистрибуции продукции в каждый из целевых сегментов;
• Описание специфических и других характеристик целевых потребителей.

Конкуренция

В этом разделе должна быть представлена следующая информация:

• Кто ваши конкуренты?
• В чем их сильные и слабые стороны, какова их доля на рынке?
• Что является основой для конкуренции клиентов, стиль поведения, имидж?

Представленная информация должна помочь потенциальному инвестору ответить на следующие вопросы:

• Какую долю будет занимать ваша компания на рынке согласно предложенным планом маркетинга (бизнес-планом)?
• Могут ли появиться новые конкуренты в результате вашей активности? Как вы будете реагировать на их появление?
• Будут ли созданы новые рынки, как результат реализации вашей стратегии?
• Будут ли клиенты вашей компании получены в результате роста общей емкости рынка или они будут перехвачены у конкурентов (укажите каких)?
• Какова будет реакция конкурентов на ваше расширение или выход на рынок или сегмент рынка? Как они ответят на ваши действия?

Использование вторичных информационных источников

• отчеты независимых консультационных фирм об исследованиях рынка;
• опубликованные отраслевые прогнозы;
• государственную статистическую информацию и другие публикации.

4. Менеджмент и персонал

• Подавляющее большинство потенциальных инвесторов уверены в том, что ключевым фактором успеха компании является квалификация управляющей команды;
• Инвесторы не просто покупают бизнес с высоким потенциалом роста, они инвестируют в команду, которая будет управлять этим бизнесом;
• Потенциальные инвесторы должны быть уверены в способностях управляющих реализовывать возможности компании с максимальной эффективностью.

Анализ причин безуспешности в бизнесе

• Неподготовленность руководства – 45%;
• Нехватка необходимых знаний – 20%;
• Отсутствие необходимых практических навыков – 18%;
• Отсутствие опыта в области – 9%;
• Безответственность – 3%;
• Другие причины – 5%.

Менеджмент и персонал

В данном разделе должна быть представлена такая информация:

• Краткое описание опыта работы, способностей и уровня квалификации ключевых менеджеров;
• Описание слабых сторон управляющей команды, с указанием того, как эти недостатки будут устранены;
• Организационно-структурная схема компании .

Инвестиционное предложение должно также включать:

• информацию о ключевых работниках предприятия, в том числе о научных и инженерно-конструкторских кадрах, дизайнерах, высококвалифицированных (уникальных) рабочих и т.п. ;
• Вы также должны указать потребность в работниках и менеджерах для вашего бизнеса;
• Опишите программу переподготовки менеджеров и квалификации сотрудников.

5. Операции

• Раздел должен включать информацию, дающую представление о том, как функционирует ваш бизнес;
• Что и как ваше предприятие производит и каким образом продает и доставляет продукцию клиентам?
• описание производственного процесса компании, включая основные технологические операции и бизнес-процессы;
• возможности повышения качества и расширения производственных мощностей:
  - технологический уровень производства;
  - типы используемого оборудования;
  - производственные мощности;
  - ключевые поставщики;
  - требования к уровню квалификации работников;
  - собственные или арендуемые помещения и участки земли;
  - ключевые преимущества;
  - технологические ограничения (включая ограничения мощности) и как эти ограничения могут быть устранены.
• Дополнительная, детальная информация может быть представлена в Приложении, например: планировки производственных участков, фотографии, характеристики сырья и т.п.

Второй раздел

Финансовые прогнозы

• Финансовые прогнозы могут быть простыми или сложными в зависимости от бизнес-плана;
• Разработка финансовых прогнозов не является сложной если понятен:
  - каждый финансовый инструмент;
  - как его разработать;
  - каково его назначение.

С чего начинаются финансовые прогнозы?

Финансовая история - Раздел включает финансовые результаты работы компании в предыдущие отрезки времени, включая:

• - баланс;
• - отчет о прибылях и убытках;
• - отчет о денежных потоках.

Желательно снабдить отчеты краткими комментариями, из которых будет понятно, какие события повлияли на полученные финансовые результаты в представленный год.
Комментарии должны пояснять изменения в объеме продаж, валовой прибыли, оперативной прибыли, рабочем капитале, долговых обязательствах и т.п.

Стратегический план

• Возможности роста и каким образом они могут быть обеспечены;
• Описание конкретных действий, которые будут реализованы в процессе выполнения стратегического плана;
• Описание ожидаемого эффекта от этих действий на маркетинг и сбыт, издержки, финансирование, человеческие ресурсы и производственные функции.

Прогноз финансового состояния

• Полный набор прогнозных финансовых отчетов (отчет о прибылях и убытках, баланс, отчет о денежных потоках), на последующие три-пять лет демонстрирующие результаты реализации стратегического плана;
• Описание всех основных исходных данных и предположений, которые были использованы для расчетов финансовых прогноз;
• В дополнение должен быть приведен прогноз потребности в капитале.

Финансовые прогнозы

• Финансовые прогнозы составляются на базе прогноза продаж;
• Первоначально определяются доходы или потери.

Продажи – Себестоимость продаж = Прибыль брутто

• Себестоимость продаж включает:
  - прямые материальные затраты;
  - прямые затраты на оплату труда;
  - косвенные затраты.

Определение операционной прибыли

Прибыль брутто – расходы периода = операционная прибыль

Может еще быть:
- Прибыль от инвестиционной деятельности;
- Прибыль от финансовой деятельности.

Прибыль операционная + прибыль от инвестиционной деятельности + прибыль от финансовой деятельности = прибыль периода до налогообложения

Определение чистой прибыли:

Прибыль периода до налогообложения – налог на прибыль = чистая прибыль

Важно запомнить!
Расчет прибыли и убытков показывает если бизнес является жизнеспособным – если является достаточно прибыльным.

Значение потока наличности

• Поток наличности отражает платежеспособности предприятия;
• Если не будете внимательными с дебиторами, можете констатировать что бизнес является; прибыльным но не платежеспособным.

Баланс предприятия

АКТИВ = ПАСИВ
или
Экономические средства = собственные средства +привлеченные средства+прибыль

• Баланс предприятия показывает чем располагает предприятие и сколько оно должно;
• Разность между чем располагает предприятие и сколько оно должно представляет чистый капитал предприятия или ее чистая стоимость.

Порог рентабельности:

Порог рентабельности = общие доходы – общие затраты = 0

Анализ порога рентабельности показывает сколько должен составить доход от продаж необходимый для покрытия всех расходов

Потребность в финансировании

• доступность источников финансирования и наличие необходимого обеспечения;
  условия привлечения капитала;
• максимизация доходности акционерного капитала (обеспечение привлекательности для инвесторов);
• обеспечение платежеспособности, приемлемой для кредитно-финансовых учреждений (соотношение суммарные долговые обязательства/акционерный капитал);
  обеспечение гибкости финансирования;
• обеспечение стратегии выхода из проекта для инвесторов.

Факторы риска и стратегия снижения рисков

• В разделе необходимо описать риски, с которыми может столкнуться компания в процессе реализации проекта:
  - коммерческие;
  - политические;
  - социальные, природные, и др.

Приложения

• финансовые отчеты;
• аудиторские заключения;
• заключения специалистов по оценке имущества;
• рекламные брошюры компании;
• детальные (технические) описания продуктов и/или услуг;
• резюме ключевых руководителей;
• важнейшие соглашения и контракты;
• информацию о производственном процессе;
• инвестиционный проект;
• отчет об исследованиях рынка;
• выдержки из важнейших законодательных актов;
• другие документы.

Резюме

• Резюме - краткое описание Инвестиционного предложения - является наиболее важной его частью;
• Оно должно захватить внимание потенциального инвестора так, чтобы он был заинтересован продолжить более детальное знакомство с вашей компанией;
• Резюме должно в сжатой форме описывать все ключевые элементы Инвестиционного предложения;
• Должно быть построено таким образом, чтобы потенциальный инвестор мог найти для себя ответы на следующие ключевые вопросы:
  • Каковы возможности получения прибыли на инвестированный капитал?
  • Существует ли потенциал роста и потребности на рынке?
  • Какую долю на рынке может занять ваша компания,
  • Каковы конкурентные преимущества и как они могут быть реализованы для достижения поставленных целей?
  • Какова квалификация вашей управляющей команды и какой опыт работы в данной отрасли вы имеете?
  • Каковы потребности в финансировании, условия привлечения капитала и стратегия выхода из проекта.
  • На нескольких страницах вы должны кратко и убедительно доказать потенциальному инвестору, что ваша компания конкурентоспособна и имеет значительный потенциал развития
  • Документ должен содержать следующую основную информацию:

- краткое описание вашей компании, продукции и рынков, на которых вы работаете сегодня, краткую характеристику управляющей команды и финансовые результаты деятельности компании за последние 2-3 года;

• краткое описание будущего вашей компании, стратегии развития, инвестиционного проекта, возможностей роста, рисков и прогноз финансового состояния на 3-5 лет;
• краткое описание потребности в финансировании, включая объемы, сроки, предлагаемую структуру капитала и направления его использования.

Помните!

• Для любого предприятия важна разумная и целенаправленная инвестиционная деятельность
• Инвестиционный проект – это процесс осуществления комплекса взаимосвязанных действий, направленных на достижение определенных финансовых, экономических и социальных результатов.
• Основным инструментом реализации инвестиционного проекта является бизнес-план, который представляет собой технико-экономическое и финансовое обоснование эффективности инвестиций.